金利が高い時代は、住宅ローンも高かった ― 賃金の上昇とセットだから成り立っていた（足利市・太田市・佐野市）

金利が上がると、預金の利息や、個人年金の予定利率は上がります。「金利が上がるのは良いこと」と感じる方も多いでしょう。けれども、金利には、もう一つの顔があります。借りる側にとっては、金利の上昇は、返済の負担が重くなるということです。

金利が高かった時代に、個人年金などで資産を作れた方がいる一方で、同じ時代に、住宅ローンを組んでいた方もいます。それでも家計が成り立っていたのは、金利と同時に、賃金も上がっていたからです。このコラムでは、公的データをもとに、金利と賃金、そして住宅ローンの関係を整理します。

金利が高かった時代の、住宅ローン

1990年12月の住宅ローンの変動金利は、8.5%でした（住宅金融支援機構の資料をもとにした、りそな銀行の解説）。1990年は、日本銀行の基準貸付利率も6.0%（1990年8月）、10年国債の利回りも平均で6.87%と、金利が高い水準にありました。

その後、金利は下がり続け、2016年にはマイナス金利政策が導入されて、住宅ローン金利は歴史的な低水準になりました。そこから、再び金利が上昇しています。

※実際に借りるときの金利は、基準金利から優遇が引かれるなど、金融機関や契約によって異なります。上の表は、「水準の目安」としてご覧ください。

当時は、賃金も大きく上がっていた

金利が高くても、家計が成り立っていた理由の一つが、賃金の上昇です。労働政策研究・研修機構（JILPT）の資料によると、春闘の賃上げは、1961年から1975年までの15年間で、1963年を除いて2ケタの大幅な賃上げが続きました。1974年の賃上げは32.9%に達しています。

バブル期の入り口でも、連合の集計で、1990年の賃上げは5.95%、1991年は5.66%でした。高度経済成長期には、金利が高く、賃金も上がり、経済全体が成長していたのです。

いまは、どうなっているのか

では、現在はどうでしょうか。公的なデータで見てみましょう。

近年は、賃上げが進んでおり、実質賃金も、2026年は8か月連続で、プラスになっています。この点は、「賃金の伸びが伴わない」とは言い切れない、前向きな材料です。

ただし、これらの数字は、全体の平均です。賃上げの状況は、企業の規模、業種、働き方（正社員・パートなど）によって異なります。また、年金を中心に暮らす方や、賃上げの恩恵を受けにくい方にとっては、物価の上昇や、ローン金利の上昇が、そのまま負担になる場合もあります。

「金利だけ」が上がると、家計はどうなる？

たとえば、3,000万円を、35年間（420回）の元利均等返済で借りた場合の、毎月の返済額の目安は、次のとおりです。

※金利が一定の場合の試算です。変動金利は、返済額の見直しルールなどが、金融機関や商品によって異なります。

金利が1%から3%に上がると、毎月の返済額は、約3万円、約36%増えます。もし賃金がそのぶん上がらなければ、その差は、家計から出ていくことになります。高金利の時代に、ローン返済が成り立っていたのは、返済額の増加以上に、収入も増えていたからです。

金利が上がる時代に、考えておきたいこと

• 「貯める側」と「借りる側」の両方を見る：預金・個人年金には追い風でも、住宅ローンには逆風です。ご家庭では、両方の立場があります。
• 収入の見通しを確認する：金利の上昇に、ご自身の収入の伸びが追いつくかを、確認しておきましょう。
• 変動金利か、固定金利かを見直す：ローンをお持ちの方は、今後の金利の動きに備えて、返済額の見通しを確認しておくと安心です。
• 資産の運用は、物価とあわせて考える：金利が上がっても、物価も上がれば、実質の利回りは小さくなります。

関連するコラムも、あわせてご覧ください。

• 個人年金が「良かった時代」があった ― 高金利の時代と今を、公的データで比べる
• リスクとリターンは今も昔も変わらない ― 個人年金で「何を買っているか」が大事
• 「金利のある時代」に、家計をどう守るか

ご相談いただくときのポイント

「住宅ローンの金利上昇が心配」「預金や個人年金を、どう考えればよいか分からない」という方は、現在のローンの条件や、加入中の保険の内容、毎月の収支がわかる書類を、お持ちください。ご家庭全体のお金の流れを、一緒に整理します。

よくあるご質問

金利が上がると、預金も得になりますか？

預金の金利も上がる傾向がありますが、物価の上昇率と比べて、実質で増えているかが大切です。また、住宅ローンなどの借り入れがある場合は、返済の負担が増える面もあります。

昔は、なぜ高金利でも家計が成り立っていたのですか？

高度経済成長期には、賃金も大きく上昇していたためです。春闘の賃上げは、1961年から1975年まで（1963年を除く）、2ケタが続きました。収入の増加が、金利の負担を支えていたといえます。

今の賃上げで、金利の上昇は吸収できますか？

平均では、賃上げ率が5%台、実質賃金もプラスと、前向きな状況です。ただし、ご家庭の収入の伸びや、借入の金額・金利の種類によって異なります。ご自身の状況で確認しましょう。

変動金利のローンを組んでいます。何を確認すればよいですか？

借入金利の見直しの時期、返済額の見直しルール、今後の金利が上がった場合の返済額の試算を、借入先の金融機関で確認しておくと安心です。

まとめ

金利が高い時代に、うまくいった人がいたのは、金利が高かったことだけでなく、賃金や経済も成長していたからです。金利が上がる今は、「貯める側」の追い風と、「借りる側」の逆風の両方があります。ご家庭の収入、ローン、資産を、あわせて確認してみてください。

参考にした情報

• りそなグループ「住宅ローンの金利はどう変わってきた？約35年の推移と今後の見通し」（住宅金融支援機構・日本銀行の資料をもとにした解説）
• 労働政策研究・研修機構（JILPT）「60年を迎える春闘」
• 労働政策研究・研修機構（JILPT）「連合の2026春季生活闘争」
• 財務省「国債金利情報」
• 厚生労働省「毎月勤労統計調査 2026（令和８）年８月分結果速報」